Tweede afgeleide van de Delta die de gevoeligheid van de converteerbare obligatie weergeeft ten opzichte van het onderliggende aandeel. Convexiteit wordt gebruikt als een riskmanagement tool en helpt het risico te meten die een portefeuille van obligaties loopt.

De niet-lineaire relatie tussen wijzigingen in de rente enerzijds en in obligatiekoersen/netto contante waarde anderzijds. Convexiteit is een zeer belangrijke maatstaf van marktrisico bij portefeuilles met al dan niet expliciete optierechten (‘embedded options’).

de bolle kant

De verandering van de koers van een obligatie als gevolg van een basis punt verandering is niet bij elke rentestand gelijk. Dit verschil heet convexiteit. Ook wel de niet-lineaire relatie tussen prijs en rendement van een obligatie.